Taxa de Juros, taxa de câmbio e Investimentos. Como navegar neste momento incerto.

Com a recente escalada do dólar e a concomitante redução da taxa básica de juros, as estratégias de proteção econômica e de investimentos passam a ser cada vez mais desafiadoras.

Por isso, vamos abordar aqui alguns pontos sobre este assunto.

Qual a relação entre Taxa de Juros e Câmbio?

A taxa básica de juros da economia é um dos principais fatores para influenciar o câmbio, apesar de não ser o único. E por que isso acontece?

A taxa de câmbio representa de forma numérica a relação entre moedas de distintos países. Nesta composição há diversas variáveis. Uma delas, talvez a mais significativa para nossa realidade financeira é a taxa de juros.

Quando o Brasil possuía a mais alta taxa básica de juros do mundo, até pouco tempo atrás, os investidores traziam seus investimentos para o país e adquiriam títulos públicos, que oferecia a melhor relação risco-retorno possível, praticamente uma rentabilidade garantida.

Com altas taxas de juros, valia a pena correr os riscos de uma economia emergente, por conta do diferencial de taxa de juros que garantia ganhos expressivos.

Este cenário proporcionava um volume de dólares “estacionado” no mercado local, que supria a demanda e preservava a cotação em níveis mais acessíveis.

Atualmente, com a redução significativa nos níveis de juros, os investidores estrangeiros deixam de enxergar a atratividade em manter capitais no país, pois enxergam agora apenas aponta do “risco”, desbalanceado a relação com o retorno. Isso fez com que a “fuga” dos dólares acontecesse de forma massiva e, associado ao atual momento de crise (que já gera uma evasão natural), transformasse a cotação em algo inimaginável em poucos meses.

A expectativa é que tenhamos uma cotação mais alta por um bom período de tempo, já que nossa política de juros mudou, mas espera-se que nos próximos meses a parcela responsável pela “crise” que levou o dólar abater quase R$ 6, retraia e tenhamos a moeda americana pouco abaixo dos R$ 5 até o final do ano.

O dólar nestes patamares por tempos mais dilatados pode pressionar podem ter efeitos positivos e negativos à economia. A exportação de commodities e agropecuária, que tem estimativa de safra recorde, pode aproveitar a cotação e obter ganhes expressivos em moeda local.

Já alguns segmentos importadores – Automotivo, Alimentício, Produtos industrializados, podem pressionar a inflação localmente e reduzir ainda mais o poder de compra das pessoas, que terão sua renda média achatada nos próximos meses.

As próximas semanas serão decisivas para entender o futuro de nossa balança comercial, fluxo de investimentos e inflação projetada.

Fique de olho nos nossos conteúdos.

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Desde o dia 1º de março, a cotação do dólar utilizada para a conversão de gastos com cartão de crédito no exterior passou a ser a respectiva do dia do gasto feito pelo cliente.

A nova regra foi regulamentada pelo Banco Central no final do ano passado e determina que os emissores de cartões serão obrigados a partir do próximo mês a usar a cotação do dia em que for feita a transação, e não mais a da data do fechamento da fatura.

O objetivo da regulamentação é melhorar a previsibilidade nas compras feitas com cartão de crédito no exterior, uma vez que isso dará uma ideia mais clara do valor em moeda local quando ocorrer a transação ou saque.

Isso deve ajudar a evitar surpresas negativas, especialmente em momentos de alta do dólar, como a verificada nas últimas semanas.

Como vai funcionar

A nova regra do BC estabelece que os bancos poderão ofertar opções alternativas de pagamento de gastos no exterior, caso o cliente faça a opção.

A nova medida começa a valer para todas as faturas fechadas a partir do dia 1º de março.

É recomendado que cada cliente busque central de atendimento do seu respectivo cartão para confirmar mudança e ajustar os termos do contrato se necessário.

O Cliente poderá optar pela data de fechamento. O BC disse que o emissor do cartão de crédito deve oferecer ao cliente o pagamento da fatura pelo valor equivalente em reais na data de cada gasto. Porém, poderá também ofertar a alternativa de pagamento pelo valor equivalente em reais no dia do pagamento da fatura.

A nova regra estabelece que os emissores de cartões de uso internacional deverão divulgar diariamente, até as 10h, em todos os canais de atendimento ao cliente, a taxa de conversão do dólar dos Estados Unidos para reais utilizada no dia anterior.

A taxa de câmbio utilizada no dia anterior deverá ser apresentada com quatro casas decimais.

Para a fixação do valor em reais na data do gasto, a fatura terá que apresentar a identificação da moeda, que identificar cada gasto na moeda em que foi realizado, a taxa e o seu valor equivalente em reais, além da data.

Cálculo da taxa de conversão muda

Pelo modelo vigor até então, a taxa de conversão era fixada pelos emissores no momento de fechamento da fatura, 10 dias antes da data de pagamento. Se a cotação do dólar caía, o emissor devolvia a diferença na fatura seguinte. Se crescia, cobrava a diferença.

As taxas de conversão de valores gastos por meio de cartão de crédito serão definidas individualmente pelos emissores dos cartões de crédito. Não há vinculação com o dólar comercial, turismo ou Ptax.

Como as operadoras de cartão tem liberdade para fazer a conversão, a cotação não é igual ao dólar comercial, nem ao dólar turismo. A taxa praticada na conversão é composta pelo dólar Ptax, acrescido de um spread. Isso deve também facilitar ao cliente pois a concorrência ficará mais acirrada, já que as taxas ficarão mais evidentes.

Ainda que a nova regra possa garantir uma maior proteção para os consumidores, a compra de papel continua sendo uma opção mais vantajosa em razão da diferença de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).

Taxas atual de IOF por modalidade:

• Compra de moeda estrangeira: 1,1%
• Uso de cartão de crédito no exterior: 6,38%
• Compra de cartão pré-pago: 6,38%

Fontes: Portal G1, UOL e Frente Corretora

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Fique por dentro do universo cambial – afinal, o que é VET?

A sigla VET significa Valor Efetivo Total e, conforme esclarecido pelo Banco Central, “é valor total de reais entregues ou recebidos por unidade de moeda estrangeira em uma operação cambial.”

Nesse cálculo, são consideradas as taxas de câmbio, o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) e tarifas que são cobradas em eventuais transferências.

Todas as instituições que estão autorizadas a operar no mercado de câmbio devem informar o VET ao cliente antes da operação ser realizada.

Após considerados impostos e comissões, nem sempre o local que oferece a melhor taxa de câmbio é o que tem o melhor preço final. Por isso, ao comprar ou vender moeda estrangeira, não deixe de perguntar também pelo VET.

Como é calculado o VET na compra da moeda estrangeira?

O Valor Efetivo Total varia pela tarifa cobrada pela instituição, sendo esse item nem sempre aplicável para esse cálculo.

Aqui também, para facilitar, optamos por apresentar números arredondados.

Se você deseja comprar dólar, com um exemplo de 100 dólares, então deve calcular:

– Valor da compra: USD 1.000,00

– Taxa de câmbio: 4,00 (R$/USD)

– IOF (alíquota de 1,1%): R$ 44,00

– Tarifa cobrada pela corretora de câmbio: No caso da remessa com a Simple e Frente, é ZERO.

VET remessa = 1000 * 4 + 44 + ZERO / 1000 = R$ 4,044 

A alíquota do IOF é diferenciada para outros produtos, como o cartão viagem internacional, por exemplo.

Por isso, atente-se na hora de realizar seu cálculo.

Fique atento aos detalhes e conte com a Frente Corretora na busca das melhores condições gerais para sua operação cambial.

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